주식 테마주 30종목

주식 테마주 30종목

주식 테마주에 대해 알아보겠습니다.

주식 테마주의 종목별 차트와 실적 분석까지 자세히 알아보겠습니다.

 

주식 테마주

# 현재 블로그 최고 인기글

---

윤석열 테마주 :: 주식 테마주

윤석열 테마주 관련주 총 정리 8종목

---

이재명 테마주 :: 주식 테마주

이재명 관련주 대장주 10종목

---

추미애 테마주 :: 주식 테마주

추미애 테마주 관련주 대장주 총 정리 6종목 - 핵심 종목 공유

---

김동연 테마주 :: 주식 테마주

김동연 관련주 테마주 7종목 - 핵심 종목 공유

---

유승민 테마주 :: 주식 테마주

유승민 관련주 테마주 대장주 10종목

---

김동연 관련주 :: 주식 테마주

김동연 관련주 테마주 7종목 - 핵심 종목 공유

---

최재형 테마주 :: 주식 테마주

최재형 관련주 테마주 대장주 7종목

---

하태경 테마주 :: 주식 테마주

하태경 테마주 7종목

 

게티 이미지를 통해 마이클 Vi / iStock 편집

 

소개

Palantir(PLTR)에대한 최신 분석에서 나는 $ 14.45 / 주당 및 약세 등급을 제공했습니다. 그러나 DCF 값을 계산하는 데 사용한 가정에 대해 많은 질문과 우려를 받았습니다. 지금, 나는 더 통계적인 접근으로 그 분석을 보완하고 싶습니다, 몬테 카를로 시뮬레이션. 투자 분석에 시뮬레이션을 사용하는 장점 중 하나는 점 추정치가 아닌 입력에 대한 확률 분포를 사용하기 때문에 출력에 대한 보다 완벽한 그림을 생성한다는 것입니다.

 

몬테 카를로 시뮬레이션 분석

시뮬레이션을 통해 지속적인 위험(예: 영업마진 변경)의 영향을 평가할 수 있습니다. 특히, 나는 회사의 위험에 대한 더 큰 그림을 얻기 위해 관심의 주요 입력을 고려하는 것에 초점을 맞추고 싶습니다. 이러한 입력은 다음과 같습니다.

1. 매출 성장: 내 DCF 분석에서 나는 앞으로 낮은 속도와 30 %의 예상 CAGR Y2-Y5를 가정했다. 이러한 가정은 Y10의 매출94억 3,300만 달러로 이어집니다. 이전 기사에서 코멘트 섹션을 읽고, 많은 사람들이 내가 너무 보수적이고 인수 플러스 재능있는 직원을 갖는 것이 더 높은 성장률을 초래해야한다는 사실을 지적했다. 이 시나리오가 가능하고 이 시나리오에 45%(최상의 시나리오)의 성장률을 할당하면 다른 쪽에서는 CAGR Y2-Y5를 10%에 불과한 CAGR Y2-Y5를 제공하는 회사가 잘못 될 수 있다고 가정해 보겠습니다(예: 경쟁업체가 지면을 차지함). 이러한 종류의 입력을 위해 최대 45 %와 최소 10 %의 균일 한 분포를 가정합니다. 결과는 아래에 표시됩니다(이 시뮬레이션과 다음 시뮬레이션은 10,000번 수행되었습니다). 출처: 저자의 추정
2. 목표 영업마진: 현재 팔란티르의 영업이익률은 -101.7%(평균 2018-TTM -97.71%)입니다. DCF에서는 목표 영업이익률이 31.0%(85분의 1,000달러)를 기록했습니다. 그러나, 이것은 회사가 비용을 할당하는 방법으로 인해 높은 불확실성을 가지고있는 입력입니다. 사실, 나는 이미 이전 기사에서 지적했듯이, 운영 비용은 순 수익의 171 %의 TTM을 나타냅니다. 운영 마진을 시뮬레이션할 때 데이터가 가정할 수 있는 값에 일부 제약 조건, 상한 및 하한을 넣습니다(이러한 비용을 크게 절감할 수 있는 관리 기능을 암시적으로 가정합니다). 여기서는 31%(85%의 영업마진 대 피어), 최대 35%, 최소 27%의 영업마진을 가장 유사한 삼각형 분포를 가정합니다. 결과는 아래에 표시됩니다. 출처: 저자의 추정
3. 자본 비용: 고려해야 할 또 다른 중요한 입력은 자본 비용입니다. 분석을 하면서 자본금은 6.9%로 추산했습니다. 그러나 섹터 위험 추정치 또는 비즈니스 믹스(또는 둘 다)의 변화로 인해 잘못될 수 있습니다. 도로를 따라 실수를 했을 가능성을 감안할 때, 표준 편차는 0.5%인 6.9%를 중심으로 한 일반 분포에 의존할 것입니다. 시뮬레이션 의 결과는 아래에 표시됩니다. 출처: 저자의 추정

이 모든 것을 종합하여 시뮬레이션은 다음 결과를 반환합니다.

출처: 저자의 추정

이제 이러한 결과를 살펴보면 가장 먼저 눈에 띄는 것은 부정적인 DCF 값일 가능성이 높습니다. 이러한 결과를 얻을 수 있는 시나리오(많은 시나리오 중 하나)를 살펴보겠습니다. 최소 DCF 가치는 자본 8.2%, 목표 영업이익 27.65%, CAGR Y2-Y5 11%의 다음 입력에 따라 얻어졌습니다. 그러나 이것은 이야기의 일부에 불과합니다. 사실, 부정적인 결과는 그 가정 때문이 아니라 주식 가치를 줄이는 뛰어난 옵션으로 인해 결과를 표시합니다.

출처: 저자의 추정

예를 들어 옵션 값이 0과 같다고 가정하면 FV는 $4.22/share와 같습니다. 여기서, 우리는 즉시 가장 우려되는 큰 문제를 발견 할 수 있습니다 : 희석 효과. 완전성을 위해 시뮬레이션의 상대적 및 누적 주파수 아래에도 표시됩니다.

 

출처: 저자의 추정

마지막으로 전체 적인 그림을 자세히 살펴보겠습니다. 시뮬레이션 결과는 Palantir가 너무 짧은 아이디어인지 또는 우리가 지금 어디에 있는지 이해하지 못하게 하기 위해 과대 평가된 것으로 제안합니다.

• 현재 가격은 100 번째 백분위수 위의 백분위수 테이블에서 볼 수 있듯이 $ 25.40입니다. 100번째 백분위수 내에 있다면, 우리는 가능성의 범위에 있다고 주장할 수 있습니다. 여기에 사실이 아니다.
• 희석 효과는 우려이며 회사가 수행 방식을 변경하지 않고 주주의 가치를 희석시키는 경우 이는 짧은 판매자에게 긍정적 인 촉매역할을 할 수 있습니다.

내가 이전 기사에서 언급 한 바와 같이, PLTR에 대한 내 가격 목표 (즉, 내가 회사에 대한 FV로 간주) 동일 $14.65 / 주식. 이 FV는 시뮬레이션에서 90번째 백분위수로, 가능성의 범위에 속하기 때문에 좋습니다.

마지막으로, 가격 조치가 우리에게 무엇을 제안 할 수 있는지 확인해 봅시다. 차트를 보면, 큰 하향 움직임 전에 마지막 숨을 놓칠 가능성이 있다. 사실, 나는 주식이 주변 범위 영역에서 이동 할 것으로 예상 $28 / 공유, 주위에 지역에 다음 수렴 $13.8/ 주 (바로 아래 내 FV 아래 $14.65 / 공유). 이것은 단지 기술 분석 가정, 있는 것처럼 걸릴.

 

출처: Tradingview.com

최종 생각

몬테 카를로 시뮬레이션은 지속적인 위험을 해결할 수 있기 때문에 분석의 폭 넓은 그림을 얻을 수있는 좋은 도구입니다. 발견 된 결과는 회사에 대한 현재의 평가가 아마도 지나치게 낙관적임을 시사 (현재 가격은 100 번째 백분위수 이상입니다) 투자자는 녹색 측보다 빨간색 측면에 더 있을 가능성이 높습니다 (위험은 적어도 지금 예상 보상보다 훨씬 높다). 주식에 위치를 열고자하는 사람들을 위해, 나는 위험이 높고 화상을 입기 쉽기 때문에 정확한 실사를하는 것이 좋습니다.

---

# 현재 블로그 최고 인기글

# 본 자료는 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다.

따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자 결과에 대한 법적 책임소재에 관한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.