팬오션 주가 전망 & 목표 주가 및 실적 분석
오늘은 팬오션의 향후 주가 전망과 기관 애널리스트들의 목표 주가에 대해 알아보고자 합니다.
아래에서 팬오션의 배당급 지급에 대한 정보와 향후 주가 전망에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
목 차
Overview
팬오션은 1966년 범양전용선(주)으로 설립되어 2004년 STX그룹에 인수되었으며, 2015년에는 하림그룹에 인수되어 곡물유통 사업에 진출한 기업입니다.
주력사업은 건화물 해상운송 서비스를 바탕으로 컨테이너선과 탱커, 벌크선, 자동차운반선, LNG선 등의 분야에서 해상운송 서비스를 제공하고 있습니다.
벌크선 사업은 철광석, 석탄, 곡물, 비료, 원목 등의 벌크 화물을 운송하고 있으며, 전체 매출의 60% 이상을 차지하고 있습니다.
BDI 지수의 하락 및 물동량 감소에 따른 벌크 부문의 역성장에도 컨테이너선의 운임 상승과 곡물사업 부문의 성장으로 전년 동기 대비 매출액은 소폭 증가하였으며, 원가구조의 개선으로 전년 동기 대비 영업이익률은 상승하였으며, 영업수지의 개선에도 유형자산손상차손의 증가로 영업외수지가 저하되어 순이익률은 하락되었습니다.
글로벌 경기회복에 따른 건화물 물동량의 증가와 BDI지수 상승, 컨테이너선의 운임 강세의 지속으로 매출 성장이 가능할 것으로 전망됩니다.
아래에서 팬오션의 투자 포인트에 대해 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.
팬오션 투자 포인트
1) 주효했던 레버리지 확대 전략
팬오션은 2Q21 연결 기준 매출액 1.13조원으로 전년 동기 대비 +65.3%, 전 분기 대비 +66.2% 성장하였으며, 영업이익은 1,120억원으로 전년 동기 대비 +74.3%, 전 분기 대비 +129.1% 성장하였습니다.
시장 컨센서스 대비로도 +20%를 상회하는 엄청난 호실적을 거두었으며, 시황 강세가 이어지면서 1분기 반영된 손실 충당부채 가운데 65억원 환입이 있었으나 이를 배제하더라도 2008년 이래 최대 분기 실적을 달성하였습니다.
드라이벌크 부문의 마진은 1,009억원으로 전년 동기 대비 +129.1% 증가하엿으며, 전 분기 대비로는 +183.2% 증가하였습니다.
2분기 평균 드라이벌크 운임 지수(BDI)는 2,765로 전분기 대비 +60.1% 상승하였습니다.
이 가운데 팬오션은 오픈 사선 뿐 아니라 장기 및 기간 용선을 확충하여 이익 레버리지를 극대화하였습니다.
(2분기 말 드라이벌크 선대 규모는 257척으로 전 분기 말 대비 36척 증가.)
비벌크 부문 마진은 138억원을 기록하였으며, 이는 컨테이너 시황 호조가 지지한 것으로 탱커 부문 손실은 전 분기 대비 확대되었습니다.
2) 물동량 둔화에도 버티고 있는 BDI
최근까지 3분기 평균 BDI는 3,236(+17% qoq) 수준을 기록 중이며, 따라서 안정적 시황이 유지된다면 3분기 드라이벌크 마진의 추가 개선이 예상됩니다.
컨테이너와 마찬가지로 드라이벌크 역시 전세계 항만의 체선 현상이 타이트한 공급으로 이어져 운임을 지지하고 있는 것으로 판단됩니다.
다만 하반기 중국 철강의 감산이 시작되면서 중국의 철광석 수입 모멘텀이 지속적으로 위축되고 있는 점은 고려할 필요가 있습니다.
팬오션 주식 배당금
팬오션의 배당금은 다음과 같습니다.
2018년 : 0원 (배당수익률 -%)
2019년 : 0원 (배당수익률 -%)
2020년 : 50원 (배당수익률 1%)
팬오션은 2020년부터 배당금을 지급하고 있으며, 올해는 주당 68원의 배당금이 지급될 것으로 전망됩니다.
팬오션 목표주가
1) 컨센서스 매출액
상기 사진과 같이 현재 애널리스트들은 팬오션의 컨센서스 매출액이 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
2) 컨센서스 영업이익
상기 사진은 팬오션에 대한 컨센서스 영업이익 추정치이며, 영업이익 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
3) 목표 주가
| 기관 | 목표 주가 | 투자 의견 |
| 삼성증권 | 9,400 | 4.00 |
| KTB투자증권 | 11,000 | 4.00 |
| NH투자증권 | 9,800 | 4.00 |
| 교보증권 | 11,000 | 4.00 |
# 본 자료는 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다.
따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자 결과에 대한 법적 책임소재에 관한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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