카카오주가 전망 & 투자 포인트
오늘은 카카오의 향후 주가 전망과 기관 애널리스트들의 목표 주가에 대해 알아보고자 합니다.
아래에서 카카오의 배당급 지급에 대한 정보와 향후 주가 전망에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
목 차
Overview
카카오는 1995년 다음커뮤니케이션으로 설립되었으며 카카오와 합병한 이후, 2015년 9월 현 상호로 변경하였습니다.
현재 다양한 모바일 서비스를 제공하고 있으며, 카카오톡, 카카오스토리 가입자를 기반으로 모바일게임, 모바일 광고, 모바일 커머스, 모바일 콘텐츠 등의 서비스를 연계하여 수익을 창출하고 있습니다.
또한 택시, 대리운전, 주차, 내비 등의 카카오T 서비스를 출시하여 소비자들에게 편익을 제공하고 있으며, 인터넷 포털사이트인 다음을 통해 다양한 인터넷 서비스를 제공하고 있습니다.
비즈보드의 광고 수주 증가와 커머스 부문의 거래액 확대, 신사업 페이, 모빌리티 부문의 양호한 성장 등 전 부문의 고른 성장으로 전년 대비 매출액 신장하였으며, 매출액의 신장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 전년 대비 영업이익률 상승하였습니다.
관계기업 투자처분이익 또한 증가하며 영업외수지 개선으로 법인세비용의 증가에도 순이익은 흑자전환하였습니다.
톡보드 광고, 채널, 선물하기 등 카카오톡 서비스의 양호한 성장세가 지속되고 있으며, 페이 거래액의 확대, 모빌리티 부문의 신규 서비스 출시 및 이용자 증가 등으로 매출 성장세를 이어갈 전망입니다.
아래에서 카카오의 투자 포인트에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
카카오 투자 포인트
1) 주력서비스의 성장에 전방위적인 생태계 확장까지
카카오의 단기실적 성장과 더불어 가시적으로 확인되고 있는 빠른 생태계 확장이 시장의 주목을 받고 있습니다.
실적 부문에서 최근 1년간 분기평균 전년 동기 대비 매출 성장률이 +40.3%를 기록할 정도로 공격적인 성장을 지속하고 있으며, 구체적으로 플랫폼 광고/커머스 중심의 톡비즈는 52%, 핵심 컨텐츠인 웹툰은 +69.2% 성장해왔습니다.
기존 서비스 뿐만 아니라, 은행, 증권, 간편결제 등 금융과 모빌리티 부문의 턴어라운드가 예상되고 있고, 카카오엔터테인먼트도 다양한 컨텐츠를 제작 유통하며 성장하고 있습니다.
현재 지속되고 있는 생태계 확장 및 각 비즈니스 별 시장규모와 예상되는 카카오의 시장경쟁력을 고려할 때 지속적인 실적개선이 기대된다는 점에서 추가적인 가치상승이 가능할 것으로 전망됩니다.
2) 여전히 유효한 주가상승 모멘텀
카카오페이 증권의 MTS 도입에 따른 펀더멘털의 개선이 기대되는 상황입니다.
400만 이상의 위탁계좌를 확보하고 있으며 카카오톡 기반의 마케팅이 더해진다면 빠른 수익성확보가 예상되며, 성장에 대한 기대치도 적지 않은 만큼 투자심리 개선에 강한 모멘텀이 될 전망입니다.
커머스부문의 재합병도 긍정적입니다.
격화되고 있는 모바일 커머스 시장에 대응하기 위한 전략으로 풀이되며, 카카오톡 플랫폼과 분리해 생각할 수 없는 밀접한 비즈니스인 만큼 시너지효과도 분명히 있을 것으로 예상되고, 시장경쟁력의 제고도 기대됩니다.
모빌리티는 중장기 성장의 토대를 확고히 할 전망입니다.
기존의 가맹택시, 대리운전 외에도 주차, 정비, 전기충전 등 막대한 애프터마켓 시장에서 시장지배력을 확대해나갈 계획입니다.
3) 일회성 비용 제거한 2분기 영업이익은 컨센서스에 부합
카카오의 2분기 매출액은 1.35조원으로 전년 동기 대비 +41.9%, 전분기 대비 +7.5% 성장하였으며, 영업이익은 1,626억원으로 전년 동기 대비 +66.3%, 전분기 대비 +3.2% 성장하였습니다.
외형은 매출 비중이 가장 큰 톡비즈의 매출이 전년 대비 +51.8% 증가하고 플랫폼 기타 부문 역시 +73.5% 성장하면서 컨센서스에 부합하였으며, 플랫폼 부문과 컨텐츠 부문이 전년 대비 각각 +47.5%, +35.3% 성장하였습니다.
톡비즈 부문은 광고형, 거래형 부문의 매출이 전년 대비 각각 +47.6%, +55.5% 상승하면서 균형 잡힌 성장을 기록하였으며, 플랫폼 기타 부문은 모빌리티의 T블루 가맹 사업이 확대되고 카카오페이 관련 서비스가 높은 성장세를 유지하였습니다.
카카오 주식 배당금
카카오의 배당금은 다음과 같습니다.
2018년 : 25원 (배당수익률 0.12%)
2019년 : 25원 (배당수익률 0.08%)
2020년 : 30원 (배당수익률 0.04%)
카카오는 매년 배당금을 인상해오고 있으며, 2021년 올해 배당금은 주당 32원을 지급할 것으로 전망됩니다.
카카오 목표주가
1) 컨센서스 매출액
상기 사진과 같이 현재 애널리스트들은 카카오의 컨센서스 매출액이 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
2) 컨센서스 영업이익
상기 사진은 카카오에 대한 컨센서스 영업이익 추정치이며, 영업이익 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
3) 목표 주가
| 기관 | 목표 주가 | 투자 의견 |
| 교보증권 | 190,000 | 4.00 |
| 현대차증권 | 185,000 | 4.00 |
| 삼성증권 | 200,000 | 4.00 |
| 하나금융투자 | 190,000 | 4.00 |
# 본 자료는 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다.
따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자 결과에 대한 법적 책임소재에 관한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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