LG디스플레이 주가 전망
오늘은 LG디스플레이의 향후 주가 전망과 기관 애널리스트들의 목표 주가에 대해 알아보고자 합니다.
아래에서 LG디스플레이의 배당급 지급에 대한 정보와 향후 주가 전망에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
목 차
Overview
LG디스플레이는 1985년 금성소프트웨어(주)로 설립되어, 이후 1998년 LG전자(주)와 LG반도체(주)로부터 LCD사업을 이관받아 현재 TFT-LCD 및 OLED 제품을 생산 및 판매하고 있는 기업입니다.
현재 파주에 TFT_LCD공장, OLED 공장 및 연구소, 구미에 TFT-LCD 공장을 보유하고 있으며, 미주, 유럽 및 아시아에 해외 현지법인을 두고 제품의 90% 이상을 수출 중에 있습니다.
국내 10.5G 초대형 TV용 OLED 투자 및 6G 중소형 플렉서블 OLED 투자, 중국 광저우 8.5G TV 투자 등 OLED 관련 투자가 확대되고 있습니다.
아래에서 LG디스플레이의 투자 포인트에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
LG디스플레이 투자 포인트
1) 하반기까지 실적 성장세 견조할 것으로 전망
LG디스플레이의 2Q21 실적은 매출액 6.97조원으로, 전년 동기 대비 +31%, 전 분기 대비 1% 성장하였고, 영업이익은 7.010억원으로 전년 동기 대비 +흑전, 전 분기 대비 +34% 성장하였습니다.
시장 기대치를 상회하는 호실적을 거두었으며, 계절적 비수기임에도 비대면 환경으로 인한 TV, IT제품 수요 호조세가 지속되고 있습니다.
특히 지난해 하반기 이후 편광필름, DDI, Glass 등 주요 부품 공급 부족 사태가 패널 생산량을 제한하고 있어 시장 내 IT, TV 패널/세트 재고 수준이 낮다는 점이 LCD 패널 수급에 긍정적인 영향을 미치며 TV 패널 가격 상승을 견인했습니다.
시장 내 LCD TV 패널/세트의 재고 수준이 낮아 연말 성수기를 앞두고 TV 세트 업체들의 물량 밀어내기를 위한 재고 축적 수요가 강해질 가능성이 높기 때문입니다.
또한 아이폰13 신제품 출시 효과로 3분기부터 P-OLED 패널 출하가 본격화되면서 Mobile 부문 실적이 다시 흑자전환하며 큰 폭의 증가세를 보일 것으로 예상됩니다.
이를 반영한 3분기 매출액과 영업이익은 각각 8조원(전년 동기 대비 +19%), 8,670억원(전년 동기 대비 +428%)을 기록할 것으로 전망됩니다.
2) 2022년 OLED TV 부문 뚜렷한 흑전 예상
LCD TV 패널 가격은 지난해 하반기부터 약 60% 가량 상승했습니다.
이로 인해 주요 업체들의 LCD TV 세트 수익성이 크게 약화되면서 고객사들의 OLED TV 패널 주문량이 급증하고 있습니다.
이로 인해 2Q21 OLED TV 패널 출하량은 200만대로 전 분기 대비 +25% 성장하였으며, 연간으로는 800만대로 전년 동기 대비 +80% 성장하였습니다.
OLED TV 패널 가격을 평균 약 10% 가량 인상 조치한 것으로 파악됩니다.
2분기부터 중국 OLED 신규 라인 추가 가동에 따른 감가상각비 증가로 흑자전환은 어려우나 EBITDA 수익성 개선세는 이어질 것으로 전망됩니다.
3) 2021년 연간 영업이익 2.8조원으로 사상 최대치 경신 전망
계절적 성수기인 하반기에 진입하면서 LG디스플레이의 실적 개선세는 더욱 가팔라질 것으로 전망됩니다.
현재 유통 시장 내 패널 재고 수준이 3주를 하회할 정도로 낮아 연말 성수기를 대비한 주요 세트 업체들의 하반기 재고 축적 수요가 발생할 것으로 예상됩니다.
또한 주요 부품 공급 부족 사태로 인한 LCD TV 패널 가격 상승세도 이어질 수 있습니다.
디스플레이 구동에 반드시 필요한 DDI의 공급 부족은 내년 상반기까지 지속될 가능성이 높습니다.
LCD TV 패널 가격 상승세가 지속된다는 것은 LG디스플레이의 OLED TV 패널 수요가 더욱 증가할 수 있다는 것을 의미합니다.
이를 바탕으로 4Q21에는 OLED TV 부문의 분기 흑자전환 가능성이 높을 것으로 보입니다.
LG디스플레이 주식 배당금
LG디스플레이의 배당금은 다음과 같습니다.
2018년 : 0원 (배당수익률 -%)
2019년 : 0원 (배당수익률 -%)
2020년 : 0원 (배당수익률 -%)
LG디스플레이는 과거 배당금을 지급하지 않았지만, 올해부터 주당 63원의 연간 배당금을 지급할 것으로 전망되고 있습니다.
LG디스플레이 목표주가
1) 컨센서스 매출액
상기 사진과 같이 현재 애널리스트들은 LG디스플레이의 컨센서스 매출액이 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
2) 컨센서스 영업이익
상기 사진은 LG디스플레이에 대한 컨센서스 영업이익 추정치이며, 영업이익 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
3) 목표 주가
| 기관 | 목표 주가 | 투자 의견 |
| 키움증권 | 33,000 | 4.00 |
| KTB투자증권 | 32,000 | 4.00 |
| 하이투자증권 | 35,000 | 4.00 |
| 한화투자증권 | 35,000 | 4.00 |
# 본 자료는 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다.
따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자 결과에 대한 법적 책임소재에 관한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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